2017年1月17日

2016臺灣期貨市場交易量連續3年突破2億口,2017度盤後交易開創期貨新局

數位網路記者陳漢墀台北報導/2017,1,17

2016年臺灣期貨市場全年度交易量為24,1678,556口,為連續第3年交易量突破2億口。同時,2016年期交所上市人民幣匯率選擇權、印度Nifty50期貨、歐元兌美元匯率期貨、美元兌日圓匯率期貨、調整黃金類商品契約規格、加掛高價位股票期貨小型契約、實施東證期貨三階段漲跌幅,以及新一代交易系統上線等8項新商品及新制度。
    期交所統計,由於105年市場波動逐季減少,且證券集中市場成交值呈現衰退趨勢,致期貨市場日均量逐季下滑,105年全年交易量為24,1678,556口,日均量為99486口。其中期貨類商品在台指期貨及小型台指期貨商品維持成長帶動下,全年交易量較104年微幅成長1.46%另選擇權類商品則是在台指選擇權呈現衰退下,全年交易量較104年衰退12.40%。全市場總計衰退8.63%
    就四大主力商品(臺指選擇權、臺股期貨、小型臺指期貨及股票期貨)來看,小型臺指期貨全年交易量為2,3864,953口,仍較去年同期成長13.53%,維持成長力道;其次是臺股期貨全年交易量為3,4534,902口,亦較去年成長4.46%;臺指選擇權全年交易量為16,7342,279口,較去年同期衰退12.62%;股票期貨(含ETF期貨)全年交易量為1,1702,885口,亦較去年同期衰退18.27%
    在期交所不斷推出新商品、改造現有商品及上線各項新制度的努力之下,雖然105年臺灣期貨市場在大環境影響之下呈現微幅衰退,卻仍展現一番榮景新氣象,以下簡要說明:
    一、新商品持續挹注市場成長動能:
    ()推出首檔匯率選擇權人民幣匯率選擇權:104720日上市人民幣匯率期貨(美元兌人民幣匯率期貨、小型美元兌人民幣匯率期貨)之後。期交所進一步於105627日上市人民幣匯率選擇權(美元兌人民幣匯率選擇權、小型美元兌人民幣匯率選擇權)以提供更完整的商品線供交易人使用,建立適合自己的組合交易策略。據統計,105(105627日至1231)人民幣匯率選擇權交易量達15310口,日均量1,157口,成功挹注市場動能。
    ()推出歐元兌美元期貨及美元兌日圓期貨:考量我國外匯市場現況,歐元兌美元及美元兌日圓皆具相當避險及交易需求。為滿足市場需求,並使臺灣期貨市場之匯率類產品線更加完整,發揮多元幣別匯率期貨之群聚效益,期交所於105117日上市歐元兌美元期貨及美元兌日圓期貨。此二項新商品上市後 (105117日至1231)之日均量分別達830口及908口,為匯率期貨市場再添動能。
    ()推出印度Nifty50期貨:由於印度近年來已成為經濟發展迅速之新興市場,且國人於105年第三季持有單一國家基金,印度基金排名第2,僅次於美國。故期交所考量國人投資趨勢,繼10412月推出首宗境外股價指數商品東證期貨之後,105117日再度推出以印度國家證券交易所(NSE)旗下知名指數—Nifty50指數為標的之印度Nifty50期貨,為交易人投資印度股市提供便利管道,提供交易人多元化之交易選擇,上市後(105117日至1231)之日均量為307口,為期交所境外指數類商品增加新的市場動能。
    二、調整黃金類商品契約規格,延長交易時間至下午415分,且可將期貨轉成現貨,以滿足交易人多元化需求:期交所為提供交易人多元化投資及避險管道,於95年起陸續推出美元計價黃金期貨、新臺幣計價黃金期貨及黃金選擇權。為符合市場交易需求及提供更完善的服務,期交所於105627日調整黃金類商品之契約規格,包括:
1.延長三項黃金類商品交易時間至下午415分;
2.縮小美元計價黃金期貨契約規模為每口10盎司;
3.新臺幣計價黃金期貨及黃金選擇權最後結算價換算匯率,改採台北外匯經紀公司公布之上午11時新臺幣對美元成交即期匯率
4.新臺幣計價黃金期貨及黃金選擇權除現金結算外,新增得申請將期貨轉成登錄櫃檯買賣之黃金現貨之機制。
    在此一新制實施之後,新臺幣計價黃金期貨105年交易量較104年交易量成長75.38%。明顯活絡黃金期貨市場。
    三、加掛高價位股票期貨小型契約:期交所自991月推出股票期貨以來,目前掛牌之標的契約已達200餘檔。考量部分股票標的價格較高者,在現行契約單位為2,000股,股票期貨保證金相對較高,為降低參與門檻,期交所於105627日,於現行每口2,000股契約之外,加掛每口為100股之小型契約,提供小額交易人參與高價位股票期貨交易的管道。
    四、實施東證期貨三階段漲跌幅,有助於減緩市場對資訊之過度反應,並防範市場系統性風險之發生:考量東證期貨價格可變動幅度較大,為減緩市場過度反應,期交所於105627日建置±8%、±12%、±16%三階段漲跌幅度機制,有助於減緩市場對資訊之過度反應,並防範市場系統性風險之發生。
    五、打造第5代高速交易系統,持續提升臺灣期貨市場交易平台的高撮合度及高穩定性:期交所在2012年上線第4代交易系統,尖峰處理容量每秒升速至24,000筆,以應付全球資本市場波動變化,上線以來交易量屢創新高。為持續提供臺灣期貨市場最新且最完善的資訊系統及備援作業,期交所積極打造第5代高速交易系統,於1051219日上線,不僅新增連線備援機制,確保期貨商資訊運作不中斷,尖峰處理容量每秒再升速至48,000筆。期望透過新一代交易系統使整體期貨市場交易效能提升,為期交所、期貨商及交易人創造三贏局面。
    六、提昇法人機構參與,舉辦業務聯繫會議及期貨鑽石獎,鼓勵法人機構運用臺灣期貨市場商品增益避險期交所105年仍積極提昇法人機構參與臺灣期貨市場比重,除持續拜會各法人機構、「法人及期貨服務事業專案小組」積極運作,辦理期貨專業培訓課程。並續辦第二屆期貨鑽石獎,獎勵運用期交所各項商品增益避險之法人機構。另外亦舉辦了銀行業、保險業及上市櫃公司之業務聯繫會議,介紹本公司匯率類商品及黃金類商品,增進法人機構對此二類商品之認識並參與市場交易。105共計新114家法人機構參與臺灣期貨市場交易,其中銀行業、保險業或投信業等法人從事本公司商品之日均量合計7,659口,104年成長123%
    七、推出補助期貨經紀商推廣宣導及多項交易獎勵活動,吸引交易人參與:為提供期貨經紀商推廣宣導資源,105年持續辦理補助期貨經紀商自行規劃設計推廣宣導活動及各項商品獎勵活動,並配合新商品人民幣匯率選擇權、歐元兌美元期貨、美元兌日圓期貨及印度Nifty50期貨等相關交易獎勵活動。
    在前述推出7項新商品、新制度及各項推動法人機構參與臺灣期貨市場等措施,期交所105年除交易量維持在2億口以上的水準,亦獲得國際肯定,包括榮獲亞洲銀行家雜誌再次評選為年度金融衍生性商品交易所,以及榮獲FOW評選為 2016年度新興市場交易所獎。。
    展望106,期交所在在邁向下一個20年之際,除立穩「三足鼎立」發展策略,積極發展國內股價指數、匯率類及境外指數類商品,並預計於1065月上線盤後交易新制度,建構國際化及幾近全天候的交易新平台,帶領臺灣期貨市場航向期貨新紀元。期交所預計於106年推動的重要業務包括:
    一、新商品部分
    ()研議推出美國道瓊工業指數及S&P 500指數期貨:由於國內投資人對於美國股市具有高度興趣,國人從事E-mini道瓊工業指數及E-mini S&P 500指數期貨2016(1-8)日均量分別為7,9443,352口,顯示交易人對於美國股價指數衍生性商品具有需求。為落實「金融進口替代」政策,並提供交易人更多境外指數商品,期交所刻正與芝加哥商業交易所洽談美國道瓊工業指數及S&P 500指數授權相關事宜,預計於盤後交易制度上線時併同上市。
    ()研議推出其他新商品:為持續發展期貨市場,期交所除現有商品外,亦積極拓展各類商品市場,研議方向包括原油期貨商品、人民幣期貨指數、臺指選擇權雙週契約等,將視市場需求適時推出相關商品。
    二、新制度部分
    ()研議建置盤後交易制度:由於許多國外期貨市場交易時間均超20個小時,提供幾近全天候交易的交易平台,期交所為提供交易人更長時間的避險及交易管道,逐步、漸進地延長交易時間。以往各項商品均交易至下午145分止;但自104年起,延長陸股ETF期貨交易時間後,包括陸股ETF期貨及選擇權、匯率類商品及黃金類商品目前均交易至下午415分;另外,去年11月上市的印度Nifty50期貨,交易時間亦至下午615分,以涵蓋標的市場交易時間。期交所現正積極規劃建構盤後交易平台,於一般交易時段收盤後,開啟盤後時段交易,盤後交易時間一律交易至隔日凌晨5時。預計將於今年5月上線,上線初期將掛牌臺股期貨、小型臺指期貨、臺指選擇權、人民幣匯率期貨及選擇權以及其他匯率商品。透過盤後交易制度的實施,提供交易人幾近全天候的交易平台,推動臺灣期貨市場邁向新的國際化里程碑。
    ()研議動態退單機制:為減緩期貨市場價格異常波動,或因錯誤下單而引發價格異常波動,以及保護交易人權益,期交所刻正研議建置第1階段動態退單機制,規劃初期適用商品為臺指期貨及小型臺指期貨最近月及次近月合約。上線初期為降低對市場之衝擊,研議放寬退單標準。
三、持續推動企業社會責任
為響應政府號召金融業回饋社會公益,105年度期交所持續本著照顧偏鄉弱勢、善盡企業社會責任之初衷,並延續去(104)年「捐贈弱勢族群生活物資活動」、「補助弱勢學生教育活動」、「贊助弱勢公益體育運動」、「贊助弱勢團體藝文活動」、「捐助弱勢團體醫療設備」及「環保、賑災及配合政府其它慈善公益」6大面向之公益主軸,規劃完成20餘項捐贈善舉,充分發揮「取之社會,用之社會」的理念,並喚起更多企業及社會大眾加入關懷弱勢行列,有效彌補政府資源不足之缺口,使社會在愛心的注入下,更加溫馨與和諧。展望106年,期交所亦將持續善盡企業社會責任,依6大面向之公益主軸規劃新一年度公益及捐贈計畫。
臺灣期貨市場近年來表現相當亮麗,展望未來,期交所將持續以「活絡期貨交易、服務實質經濟」之宗旨及推動國際化為努力目標,持續研發及改革商品及制度,期望106年臺灣期貨市場展現強勁成長力道,再創佳績!


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