2018年12月30日

期交所是0206的始作俑者


數位網路記者陳漢墀台北報導/2018,9,5〉

作者:劉大狀

{{期交所對自身商品的危險及瑕疪事前認識不足、券商對不合理價格的過濾能力欠缺、期貨公會設計出僵化的風險指標砍倉標準加劇了流動性風險、許多券商交易結算部門不給交易人合理的時間補足保證金就將客戶的所有部位一鍵砍倉、券商的砍倉邏輯闕如,以及某幾家自營部無法無天的公然搶劫,共同製造了26慘案!有些交易人固然建了比較大的賣方部位,但只可以評價說當天他們對抗極端市場的免疫力較差,但不能因為一個極短暫且極端變化的市場,就讓政府對這些當天可能抵抗力比較不好的人不盡期交法上的保護義務,讓他們付出不成比例的損失。}}

依期交法第1條、第7條、第15條以及第16條以及期交所業務規則第116條的規定,在市場價格發生異常時,期交所有維護選擇權市場價格秩序及公正的義務。去年83日發生期貨在開盤後一分鐘內發生閃崩跌停事件後,期交所本應預見這種因市場深度不足而觸發價格大幅偏離現狀的情事在台灣還會發生,卻只有對期貨市場推出價格穩定措施及動態退單機制,對它生意上的金雞母的商品瑕疪卻罔聞未見,它在今年122日對台指期推出了價格穩定措施,但卻在這段期間連一個半套的選擇權價格穩定機制都推不出來(它的新聞稿都自承韓國及印度有選擇權穩定措施),才會發生26慘案。期交所只要設計當大盤跌300點的時候,Call不要「漲」超過300點這樣一個陽春且合理的自動退單的機制,在26日就可以保護到很多交易員的部位,且保護了Call價格合理,Put的價格自然會比較正常。


在市場出現異常時,期交所需有穩定措施,以保護廣大的散戶交易人,放眼天下,全世界其他的期交所或選擇權交易所在事中及事後都會剔除不正常的交易單。惟台灣期交所在26日當日沒有任何保護機制,事後也沒有取消不正常的交易。期交所明明知道台灣的選擇權交易量有5成來是散戶,比國外法人交易量佔89成更需要有一套保護小額投資人的機制。我們每一位交易員的每筆交易都要對期交所及政府繳20左右的「保護費」,期交所在26日卻坐視交易秩序的崩壞而束手無策,讓許多的Call價格漲幾仟倍到1萬倍以上,讓隱含波動率漲到200%,期交所不是很自豪台灣的指數選擇權交易量排名全球市場前五大,它日後也要對外說明台灣選擇權的危險指標是世界首席。

但可悲的是期交所在事發後,將責任撇的一乾二淨,還責問交易人「平常都賺錢,為什麼虧大錢的時候才來吵」。這就好像政府怪我們平常騎車在這個路面都沒事,為什麼只有26日那天在這個路面摔車,平常沒事的時候為什麼不來交易所維權,唯有出事的時候才來陳抗? 殊不知,我們在26日會摔車,是因為你期交所在我平常經過的路上灑了幾桶油,才使我猝不及防的摔車,你期交所是整個26事件的製造風險者,我正常的騎在這個路面上,雖然騎車必有風險,但沒有料到這個路面有一個40億的大黑洞等著我跳,自營商卻可以在這個路面將洞挖的這麼深,讓我們頓時連人帶車陷入無底深淵。26日當天,部分自營商違反了造市義務,部分自營商違反了期貨商管理規則第53條有維持價格公平的協力義務,製造了極端的成交價而沾沾自喜,利用規則的不公平(自營商就算保證金不足,期交所也不會馬上對它發出追繳令),公然違法吸金,期交所和自營商雖然可能沒有意思聯絡,卻一搭一唱製造了選擇權史上最大的金融黑洞。

根據期交法及期貨市場監視準則的規定,期交所在發現價格異常時應有必要的處置,但我們在26事件發生半年後,沒有看到身上背負一個維護市場秩序及公平交易公益任務的私法人有任何的補救措施,而只會利用新聞稿及媒體推諉責任,而連這麼大的疏失,投資人保護中心都不願意依投資人保護法對它提供集體訴訟,對交易人極不公允,讓期交所成了投資交易人保護法的化外之地。而金融消費者保護法也未將期交所列為金融機構,以致於這次26事件發生後,期交所和交易人之間的糾紛無法利用訴訟外解決機制(ADR)解決,對交易人的保護顯然不夠。

期交所受主管機關委託要行使穩定市場的公權力,卻悖棄了它的公法上的作為義務,連自己依法訂出來的誡命---業務規則第116(法條所附如下)都可以束之高閣,在事發後的今天還沒有辦法像其它國家一樣推出一個半套的價格穩定機制,坐視市場的不公正可能再次發生,主管機關應該命令期交所暫停營業,停止期交所對這條選擇權大道再次抹油。


期交所業務規則第116

期貨市場或期貨交易有下列各款情事之一時,本公司應即採行維護市場秩序及交易公平之措施

一、期貨市場或其相關現貨市場被操縱、壟斷或有囤積之現象,或有被操縱、壟斷或囤積之虞者。
二、期貨交易人或期貨商持有期貨契約之數量,有影響市場之虞者。
三、期貨結算或相關款項收付作業之系統中斷或故障,有影響期貨交易契約結算交割義務履行之虞者。
四、本國或他國政府,或其他期貨交易所之措施,有影響本公司期貨交易之虞者。
五、電力供應、電腦交易系統或通訊傳輸設備中斷或故障;或天然災害、暴動或戰禍;或其他不可抗力之事件,影響本公司市場之正常運作。
、期貨市場或相關現貨市場發生重大違約。
七、期貨商或結算會員發生財務危機或宣告破產,或有無法履行結算交割義務之虞者。
八、期貨交易人、期貨商、結算會員或其他期貨市場參與者,違反相關法令規章情節重大,有影響市場之虞者。
九、其他對於期貨交易秩序、公平性、流動性或結算交割之正常進行有重大影響者。

何紹彰 桃園市中醫師公會(第25屆)理事長

2018,6,1登報

公督盟: 2018年立院年度代表字「亂」

【數位網路記者陳漢墀台北報導/ 2018,12,30】

「2018大選一團亂,藍綠怒轟中選會」新聞榜首 

為了讓更多民眾關注立法院,公民監督國會聯盟(公督盟)自2008年開始,每年都會舉辦「立法院十大新聞」及「立法院年度代表字」票選活動,今(28)日上午召開記者會公布2018年票選結果,本年度十大新聞榜首是「2018大選投票一團亂,藍綠立委怒轟中選會」,年度代表字是「亂」。現場與會人士在呼喊「立法院別再亂,人民要正常」 的口號後,將不同「亂」的字體,正貼、倒貼、斜貼用各種貼法貼在群賢樓上,代表民眾對今年立院這一年表現的感想,公督盟也希望透過這次記者會,能讓朝野立委反省,好好開會擬訂有助於社會大眾的法案,藍綠別再鬥爭了。
公督盟理事長黃秀端表示,這次選舉再加上公投因素,讓大家花費相當多時間排隊,且現場秩序混亂,引發許多爭議,浪費民眾太多時間成本,立法院發生的事情跟社會反應息息相關,因此藍綠立委紛紛砲轟中選會。台灣北社秘書長潘威佑認為,公督盟每年辦十大新聞是站在督促政府的角色,希望政府更好更健全,也盼政府在制定政策時能多與民溝通對話。
台灣國會透明化促進協會理事長胡世和認為,非洲豬瘟排名第四名代表國人非常關注這次疫情,中國23省幾近淪陷,離台灣最近的福建、廣東也中標,疫情可說是來到台灣門口了,若台灣也不幸淪陷,對國內經濟影響影擊甚大,全國人民及政府應該要趕快動起來,極力阻擋。軍人年改則是與個人利益衝突有關。
台灣環境保護聯盟會長劉志堅說,今年是社會充滿混亂與衝突,一例一休與軍人年改是大型的社會事件衝突,直接影響選舉,另外,民眾也開始關心整體性的改革,例如普悠瑪出軌事件凸顯出台鐵高層的營運思維跟腐敗制度,社會大眾開始要求台鐵要全面檢修火車系統、人力配置、設備技術、管理制度、公共安全等等。
公督盟志工團團長廖凱惠表示,今年立院年度代表字前三名分別為「亂」、「鬥」、「淆」,其實這三個字是有連貫性的,因為假消息傳播速度太快,社會大眾彼此價值觀不一樣,因為才會對政策有不同的看法,進而彼此互鬥,大家亂成一團甚至走上街頭;公督盟榮譽志工團團長馮智能指出,「亂」也呼應今年選舉亂象、政府制定政策立場反覆不一、藍綠立委吵鬧亂糟糟,希望立委推出任何一項政策之前,務必要考量後果。
公督盟常務理事陳俐甫希望立法院能加速法案處理,同時也希望立委正視這些被民眾批評「亂」的原因,提出解決之道,另外,陳俐甫還指出有些立委今年順利當上市長,但之前當立委時凍結或刪除前瞻計畫預算經費,現在當上市長後又要求政府一毛都不能少給,要求行政院「給好給滿」,這種行為是否把國會當成藍綠鬥爭的舞台? 難怪人民會覺得亂;公督盟理事許主峰則認為這次十大新聞中,有部分事件是影響本次選舉版圖的因素之一,例如這次公投主文太長,很多民眾搞不清楚內容,還要帶小抄或是乾脆亂投,他建議政府應該充分提供溝通平台,讓大家了解公投內容與用意,這樣才能真正測出民意。
公督盟執行長張宏林表示,從十大新聞看來,民眾對於立法院只有半年記憶,這也是為何公督盟每年都辦此票選活動,幫忙國會註記重大事件與爭議,好讓選民作為投票參考,不要失憶亂投票!
2018年立法院年度代表字第一名「亂」,從活動一開跑,「亂」的票數就遙遙領先其他字,順利成為本年度立法院代表字,第2、3名分別是「鬥」196票、「淆」192票,「鬥」是因為藍綠沒有互信基礎,以致於議事衝突不斷,吵鬧不休。「淆」是因為假訊息滿天飛影響民眾生活,政府疲於澄清,卻遠不及製造速度。公督盟認為經濟、民生領域的事件,因與國人生活休戚相關,是最容易引發民怨的議題,理所當然成為眾所矚目焦點。
回顧歷年,立法院年度代表字分別為2008年「黑」、2009年「私」、2010年「唬」、2011年「恥」、2012年「廢」、2013年「假」、2014年「同」、2015年「新」、2016年「暴」、2017年「怒」。

本次活動從12月5日到12月22日,歷經18天、由1589位民眾線上投票或紙本投票選出;年度代表字共計20個,每人只能選一個;十大新聞則是從37條新聞中,每人至少選一條新聞,至多可選10條,票選結果如下:
第1名:2018大選投票一團亂  藍綠立委怒轟中選會 (739票)
第2名:九合一選舉民進黨潰敗,朝野重新關注一例一休。(712票)
第3名:台大校長遴選爭議至今未決,藍挺管綠卡管風暴延燒。(632票)
第4名:非洲豬瘟無藥可醫,避免台灣淪陷,違規攜帶肉品入境最高罰100萬元(599票)
第5名:防普悠瑪事件再犯,立院先審獨立專業調查陸海空等重大運輸事故。(568票)
第6名: 企圖搶救2018縣市長選情,賴清德宣布深澳電廠停建、中火燃煤退場。(509票)
第7名:老闆看過來,求職薪資透明化,三讀通過: 四萬元以下禁面議。(434票)
第8名: 退伍軍人團體集結抗議年改,多日抗爭現場失控混亂。(423票)
第9名:宗教基本法草案超越憲法,藍綠立委急踩剎車不審了。(405票)
第10名: 軍人年改三讀通過,朝野立委爆發衝突。(392票)
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十大新聞
第1名:2018大選投票一團亂  藍綠立委怒轟中選會 (739票)
今年九合一大選綁公投同步進行,但因投票匭不夠、10個公投案數量太多、公投主文又長又難懂,加上要投里長、縣市議員、縣市首長等等,選票最多高達14張,創台灣選舉史上最多紀錄,由於中選會規畫執行不周,讓民眾大排長龍,亂象橫生,藍綠立委怒轟中選會,應該全部辭職下台。

第2名:九合一選舉民進黨潰敗,朝野重新關注一例一休。(712票)
民進黨遭遇近20年縣市長選舉的最大潰敗,民怨高漲讓整個選情起了劇變,由於民進黨政府拿不定主意,「一例一休」兩次修法,把資方跟勞方都得罪光了,歷經這次大敗,民進黨重新檢討一例一休政策,再度回到立法院成為藍綠交鋒議題。

第3名: 台大校長遴選爭議至今未決,藍挺管綠卡管風暴延燒。(632票)
台大遴選委員會在今年1月選出管中閔擔任新校長,原訂2月上任,但教育部認定遴選程序有瑕疵,發函請台大重啟遴選,台大不滿教育部干預學術自主,因此拒絕重啟遴選。台大「卡管」一案,綠委認為違法,藍委指政治打壓。

備註:本次票選新聞收集日至12月4日止,當時台大校長遴選爭議尚未落幕,直至12月24日,歷經348天,教育部長葉俊榮臨時宣布「勉予同意」管中閔擔任台大校長,並行文台大同意聘任,總統府、行政院對其宣布時機表達錯愕,葉也辭去教育部長一職。

第4名: 非洲豬瘟無藥可醫,避免台灣淪陷,違規攜帶肉品入境最高罰100萬元(599票)
非洲豬瘟疫情蔓延全中國,政府雖全力防堵,仍查獲不少民眾私自夾帶中國豬肉製品回台,立法院三讀通過《動物傳染病防治條例》修正案,旅客違規攜帶疫區肉品入境,最高罰至100萬元。

第5名:防普悠瑪事件再犯,立院先審獨立專業調查陸海空等重大運輸事故。(568票)
今年10月21日普悠瑪自強號列車在於新馬站脫軌,共造成18人死亡,215人輕重傷,震驚全國,12月24日立法院初審通過「國家運輸安全調查委員會組織法」部分條文修正草案,未來三讀通過,運安會將為三級獨立機關,完成立法半年內將成立運安會,專責調查陸海空等重大運輸事故,避免類似事故再發生,以保護國人交通安全。

第6名: 企圖搶救2018縣市長選情,賴清德宣布深澳電廠停建、中火燃煤退場。(509票)
行政院長賴清德10月中旬在立法院總質詢時宣布,包括停止興建深澳電廠及台中火力發電廠於2023、2024年建置完成兩部天然氣機組,讓四部燃煤機組退場,只作緊急備用。國民黨立委黨團砲轟,深澳電廠政策急轉彎是為了搶救2018縣市長選情。

第7名:老闆看過來,求職薪資透明化,三讀通過: 四萬元以下禁面議。(434票)
為杜絕薪資面議,立法通過明定未來雇主在招募或是雇用員工,經常性薪資未達新台幣4萬元的職缺,雇主應公開揭示或告知求職者薪資範圍,違者最高處30萬元的罰鍰。

第8名: 退伍軍人團體集結抗議年改,多日抗爭現場失控混亂。(423票)
總統蔡英文上任後推動年金改革,並於六月立法通過,修法過程中,立法院外的抗議也從未停歇,退伍軍人團體「八百壯士」在院外集結上千人,和其他反年改團體共同提出「信賴保護、不溯及既往」、「先釋憲、再審查」的訴求,希望阻擋軍公教年改方案在今年7月1日上路,抗議群眾一度還攻破立法院大門,並和媒體、警察發生肢體衝突。

第9名:宗教基本法草案超越憲法,藍綠立委急踩剎車不審了(405票)
由立法委員王金平、黃昭順、馬文君、林岱樺 4 人提案,朝野共 36 位立委簽署的《宗教基本法》草案,內容包括例如:人民的所有宗教行為、結社自由,都不得以法律限制,另外,往後政府不得介入教務,連法院都不得調解與干涉宗教信仰、教制、傳統、組織、人事任免;宗教活動也不用經主管機關同意,更不得禁止或限制。外界抨擊草案內容以保護宗教為名,超越行政、司法及立法等規範

第10名: 軍人年改三讀通過,朝野立委爆發衝突。(392票)
年改法案力拼三讀時,藍一早佔領議場主席台,接力式發言,拒絕綠委審查,不過上午十點一到,民進黨立委全體動員蜂擁而上,抬走國民黨立委,清空主席台,藍綠爆發肢體衝突。

這次蒐集立院新聞過程中,儘管負面事件居多,仍有正面法條出現,例如:三讀通過性罪犯不能當托育員,以避免狼爪靠近幼童傷害小孩,另外,過去勞工若與資方發生訴訟時,資方拒絕提供文書,勞方又因訴訟費負擔重及勞動法令知識不足,而遭判敗訴的情況,今年立法各級法院設立「勞動專業法庭」,不僅加快訴訟程序,也可減輕費用,讓勞工訴訟更有保障。
記者會時間地點與流程:
時間:2018年12月28日(五)09:00
地點:立法院群賢樓口

9:00~9:05 開場及介紹貴賓
9:05~9:35 揭曉2018立法院十大新聞
9:35~9:40 撕牌公布2018立法院年度代表字
9:40~    媒體提問Q&A
出席來賓:
公民監督國會聯盟       黃秀端理事長
台灣國會透明化促進協會 胡世和理事長
台灣環境保護聯盟       劉志堅理事長
台灣北社               潘威佑秘書長
公民監督國會聯盟       陳俐甫常務理事
公民監督國會聯盟       許主峰理事
公民監督國會聯盟志工團 廖凱惠團長
公民監督國會聯盟志工團 馮智能榮譽團長
公民監督國會聯盟       張宏林執行長
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2018年12月27日

第3屆新北市議會


以影像閱讀時代 「萬物鏡觀」文化部藝廊攝影展

圖:文化部次長李連權(左4)、國立臺灣博物館洪世佑(左3)及與會貴賓合影
【數位網路記者陳漢墀台北報導/ 2018,12,27】
由文化部指導,國立臺灣博物館、國家攝影文化中心策辦之「萬物鏡觀」攝影展,今(27)於文化部南棟一樓藝廊舉辦開幕典禮,展出以「臺灣攝影史」為經、「寶島自然地景與人文風光」為緯,結合攝影家豐富的創意觀察及影像表現手法,呈現臺灣多元的攝影風貌,同時藉由豐富的照片故事引領觀眾在影像中閱讀時代。
文化部次長李連權表示,在全球化的思維下,影像不僅是在地歷史,更是多元文化共生共榮的展現,此次展出的豐富影像,帶領觀眾透過影像閱讀時代風貌,眾多攝影家的傑出作品,以多元、複數的攝影觀點呈現,重新回顧臺灣攝影發展歷程,是文化部推動「重建臺灣藝術史計畫」中重要的一環。
「萬物鏡觀」展覽集結25位攝影家,以三個子題展出百餘件攝影作品:
「昔如鏡」以早期珍貴的玻璃乾版影像見證歷史更迭,透過數位再製象徵技術的演進,展出作品包含林草、張清言、張朝目、洪孔達、吳金淼、宮本延人等早期攝影家,其中吳金淼紀錄楊梅地區的人文風貌展現早期攝影家素樸的影像藝術、張朝目「新錦雲南管戲」系列為臺灣日治時期南管戲留下難得的演員瞬間照相,均是臺灣攝影史中難能可貴的歷史影像。
「見照今昔」以攝影家敏銳的觀察,呈現真實生活的影像紀錄,表達承先啟後的創作精神,本單元包含童真、原住民、勞動者、廟會等子題內容,展出作品包含張才、李鳴鵰、陳耿彬、莊靈、黃伯驥、陳石岸、畢耀遠、黃子明、張詠捷等各世代重要紀實攝影家,代表作品如陳石岸的農村學童呈現攝影所紀錄的社會變遷風貌,張才早期的原住民攝影,展現臺灣多元族群與文化的豐富意涵。
「觀萬物」呈現臺灣島嶼地理特質,以橫軸、空拍、環景等特殊攝影技術,表現山水與自然之美。展出阮榮助、莊明景、陳敏明、徐仁修、齊柏林、莊慶祿、王連陞等攝影家;山岳攝影家阮榮助、莊明景的作品呈現臺灣山川的秀美,高空攝影家齊柏林、陳敏明則以鳥瞰的姿態,開拓地景攝影的壯闊眼界,本土原生物種珍貴影像,則在徐仁修、王連陞、莊慶祿等人攝影家的作品之中,以視角與創意,連結山與海之間,在攝影家作品之中一一呈現。
「萬物鏡觀」文化部藝廊攝影展,即日起至108624日於文化部南棟一樓藝廊(新北市新莊區中平路439號)展出,重現百年來臺灣攝影的風貌。藉由攝影我們得以回望過去的光景,並以攝影藝術連結彼時此刻的時空記憶,重新閱讀臺灣土地的自然、人文多元風貌及觀點。

宏泰人壽違保險法,金管會罰690萬11項糾正

【數位網路記者陳漢墀台北報導/ 2018,12,27】
金管會表示,對宏泰人壽違反保險法令,業於今日作成處分。金管會於辦理一般業務檢查時,發現宏泰人壽利害關係人交易、職權分工不符內部牽制原則、資金運用及防制洗錢作業等業務有違反保險法令規定之情事,且有礙健全經營之虞,依保險法核處宏泰人壽罰鍰共計新臺幣690萬元整,並予以11項糾正之處分。

 違反事實理由:
(一) 利害關係人交易:該公司有利害關係人資料建檔不完整及利害關係人交易未提董事會重度決議等缺失,違規事實明確。
(二) 職權分工不符內部牽制原則:該公司投資交割單位隸屬於投資交易部門,該公司資金管理部主管雖未從事任何第一線之交易,惟其確實為交易指示經理人,又同時負責督導負責交割之部門,職權分工顯與內部牽制原則不符。
(三) 資金運用:該公司投資資產取得、處分作業有缺漏、買入國外股票及債券有超逾法令限額、資金運用內部控制三道防線均未有效發揮內部控制功能、辦理可轉債或ETF基金初次發行申購作業,有投資決定書日期晚於實際投資執行日期及未建立對投資型保單委託全權委託投資業務事業之處理程序並經董事會通過等缺失,顯示該公司辦理資金運用及投資業務違反保險法令及內部作業程序相關規定。
(四) 防制洗錢作業:該公司未適時修正防制洗錢相關內部規範、未辦理防制洗錢作業之姓名檢核、未確認客戶身分措施及客戶風險評級作業程式,未將是否曾通報疑似洗錢列為風險評估項目、辦理姓名及名稱檢核之案件未留存檢核紀錄及未註記查證過程及認定原因等缺失。
(五) 另查該公司有交易及停損決策有欠審慎、不動產部門主管兼任公司法人董事之董事長及主要法人股東負責人,不利分層負責授權管理、偵測公司重大風險範圍不完整及對風險胃納之評估有欠穩健情事等缺失,核有違反法令或有礙健全經營之虞。

 其他說明事項:
(一) 金管會呼籲,保險公司以公眾資金辦理各項資金運用或投資業務,應依保險法令規定建立相關內部控制制度並落實執行,且須依法令變動情形修正各項作業規範,以發揮內控制度設計及執行之有效性,保障眾多保戶權益。
(二) 保險業應確實依保險法相關規定,依業務性質及規模,按內部牽制原理訂定內部控制制度並落實執行,並應強化公司治理及法令遵循機制,以維護保戶權益。

2018年12月26日

廉 政 專 刊 第139期出 版


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          本期目次


一、政治獻金收支結算表
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監 察 院 公 職 人 員 財 產 申 報 處 編 印
 中 華 民 國1071226日出 版
107年地方公職人員選舉
更正申報
二、罰鍰處分案件確定名單
三、廉政專刊勘誤